【收盘点评】谷雨春光晓，基金跌麻了

行情回顾【2022年4月21日】21日的A股，全天一路下滑，午后一度似乎有神秘力量护盘，但拉升之后又被砸盘，午后三大股指持续下挫，创业板指跌2.7％失守2300点，为去年6月以来首次，深证成指跌幅扩大至3％，沪指跌2.5％。个股呈现普跌态势，两市超4300股飘绿，上涨个股仅300余只，近百股跌停，今日成交8564亿元。截止收盘沪指跌2.26%，深成指跌2.7%，创业板指跌2.17%。从盘面上看，纺织服装、小家电板块较为强势，酒店、旅游、化肥板块跌幅居前。重要资讯01证监会：抓紧制定出台个人养老金投资公募基金配套规则制度21日，《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》发布，证监会表示，下一步，抓紧制定出台个人养老金投资公募基金配套规则制度，完善基础设施平台建设，优化中长期资金入市环境;持续加强机构和从业人员监管力度，提升管理人管理能力和规范化运作水平，强化投资者保护，保障养老金投资运作安全规范，促进个人养老金高质量发展。02葛兰公募REITs披露一季报：华安张江亏损逾600万元4月21日，建信中关村REIT、华安张江REIT、中航首钢REIT及华夏越秀高速REIT公布一季报。当季收入中，中航首钢REIT超亿元领衔，净利润方面，仅华安张江REIT亏损607.52万元外，主要是疫情影响，其余均出现盈利。经营活动现金流方面，中航首钢净流出5644.58万元，主要为基金投资交易所逆回购1.38亿元导致。市场观点01恒生前海基金当前A股市场整体处在一个偏弱的格局当中。主要原因有：①总量政策的缺位以及疫情的冲击，导致投资者对于经济增长的预期显著下降；②经济政策有效性不确定，叠加海外地缘政治的扰动以及海外货币的紧缩，投资者风险偏好明显下行；③由于不确定性的提升，投资者开始偏好低风险的资产，进入了风险规避状态，导致市场的成交和活跃度开始出现下降，A股市场从2021年的增量市场进入2022年存量甚至缩量博弈的环境。综合来看，盈利预期的下降、风险偏好的下降以及资金结构的变化是当前A股市场调整的主要原因。当前市场的核心担忧在于俄乌僵持和疫情扩散，因此市场情绪偏防御。当前稳增长相关板块或是比较好的对冲手段，一方面，稳增长板块在稳定风格上的暴露大，具有一定的防御属性；另一方面疫情扰动下，需要稳增长政策加码来稳定经济，且近期政策和基本面高频数据有改善迹象。如果疫情或者俄乌问题出现明显改善信号，预计市场情绪将有所改善，届时成长风格可能会再度占优，需要重点关注能源价格、美债利率以及国内疫情的变化。02中海基金（1）首先，从消息面来看，并没有明显的利空消息。美国十年期国债收益率上升到了2.85%，与中国的十年期国债收益率持平，之前，投资者比较担心中美利差倒挂，可能使得外资流出的压力加大。但是从这两天北上资金来看，北上资金前天流出了19亿，昨天流出了53亿，今年则是净流入9亿，所以整体来看，外资的流出还是比较温和的，对A股的影响应该相对较小。（2）因此，我们认为可能还是因为市场对于疫情的担忧在逐渐的上升。市场可能本来预计上海疫情只是一个短期事件，应该很快就能够恢复正常。但是从现在来看，疫情的持续时间还是比投资者预想的要长。同时，欧米克戎的高传播性，使得即使工厂复工后，也可能面临零星疫情的反复发作，从而使得工厂未来生产效率很难恢复到疫情之前的水平。而苏州、广州、南昌等其他地方的零星疫情也反复出现，可能使得这些地方的生产和运输也受到了一定的负面影响。（3）此外，因为上海疫情防控主要发生在3月下旬，所以对于宏观经济数据的影响相对较小。但是随着疫情防控的延续，4月宏观经济数据可能会表现的较差，这将对A股的风险偏好形成一定的负面影响。同时，因为政策传导到经济需要时间，所以3月的宏观数据并没有释放太多超预期的利好，而且国内货币宽松幅度也略低于市场预期，这些也对市场信心形成了一定的打击。（4）对于市场未来的走势，我们整体还是比较乐观。我们仍然坚持之前的观点，即A股现在的“政策底”已经开始显现，稳增长政策的作用将会逐步的体现在经济数据上，经济数据的好转将会对A股形成支撑。但是，短期市场的震荡磨底可能还将反复，甚至不排除出现一定的非理性杀跌情况，所以建议投资者短期还是保持谨慎，以长远的眼光看待市场短期波动，回避一些业绩不确定性高、估值较高的行业。（5）建议投资者关注估值较合理、业绩长期确定性高的行业。推荐关注低估值（地产、银行、非银）、周期股（煤炭、油气）、低peg的成长股。03创金合信基金市场展望方面，尽管外部因素对当前市场仍偏抑制，短期A股或仍延续震荡态势。但现阶段以上证指数测算的风险溢价正处高位，较高的风险补偿有助于进行长期配置的选择。短期行业配置方面，现阶段稳增长的政策基调未变，预计政策不断催化下，稳增长板块仍将是市场主线；考虑到下周将逐步进入一季报披露高峰期，可关注一季报业绩有望超预期的板块。

【收盘点评】草木皆兵创业板大跌 星火燎原“疫后链”抢镜

行情回顾【2022年4月20日】创业板明显下行，沪指持续回调。截止收盘，上证综指收跌1.35%至3151.05，创业板回调3.66%至2363.65点，持续下探。当日成交额进一步降至8210.5亿元。北上资金有明显流出达52.88亿元。申万31个一级行业中，消费板块普遍偏强，其中食品饮料、社会服务、美容护理、家电等行业涨幅靠前，而煤炭、房地产、钢铁、电力设备、有色等稳增长主线、部分科技成长跌幅明显。今日市场涨跌结构的变化，反映出市场对疫后低估值大众消费的修复保有相对乐观的期待，但与此同时，对稳增长政策存在一定疑虑。全市场4600多只股票中，约1/4个股表现为上涨，赚钱效应较弱。重要资讯01上交所：“退市新亿”存在异常交易上交所4月20日午间发布关于“退市新亿”股票异常交易情况的通报：针对退市新亿（600145）股票进入退市整理期交易的情况，公司已多次发布风险提示公告。4月20日上午，个别投资者在交易该股过程中存在拉抬股价等影响市场正常交易秩序、误导中小投资者交易决策的异常交易行为，上交所依规对相关投资者采取了连续暂停账户交易的监管措施。上交所再次提醒投资者关注风险，合规交易。02葛兰，刘格菘多只基金“踩雷”阳光能源因业绩不佳跌停事件引发市场极大关注，Datayes!Pro数据显示，全市场共603只公募重仓阳光能源，截至4月19日，无一基金盈利。中邮基金王瑶的健康文娱灵活配置混合基金跌幅达到34.92%，位居亏损榜榜首，该基金规模不足一亿元。此外，还有8只基金亏损额超30%。葛兰、周蔚文、刘格菘等多只产品“踩雷”。市场观点01恒生前海基金今天A股市场出现回调，其中创业板跌幅较大，创年内新低，其中新能源板块出现较大回撤，我们认为主要是以下两个原因。：一是外部风险因素仍在，受到疫情反复、俄乌局势反复等影响，市场流动性持续较紧，风险偏好仍然难以提升，市场避险情绪较强，市场关注的重点仍然以低估值板块为主，短期热点集中在消费等环节，而以新能源板块、芯片为主的成长板块，受制于外部形势，仍然较为低迷。二是光伏逆变器龙头业绩不及预期，与市场对光伏行业的感观存在较为明显的差距，导致市场情绪进一步悲观，叠加其他龙头企业一季报业绩不及预期的传闻，投资者对新能源板块上市公司业绩产生担忧。自年初以来，在终端提价、缺芯、疫情蔓延等因素影响下，市场对新能源板块保持悲观，尤其是在市场避险情绪较强的背景下，对于业绩不及预期的担忧进一步放大，造成板块大跌。当前市场上涨动能仍不足，两市交易额持续缩量维持低位，存量博弈的特征较为显著。短期内在成交量萎缩的背景下，市场对于业绩消息可能会进一步放大解读，短期内A股市场波动可能会加大，或仍将处于震荡态势。但从整体而言，我们认为市场虽然短线仍有反复风险，但对A股后市表现不必过度悲观，国内政策已出现一系列积极变化，包括年内首次降准、国内供应链冲击正逐步缓释等，而随着今年以来市场的不断调整，以新能源汽车和光伏为代表的高景气赛道的投资性价比逐渐提升。维护国家能源安全、达成双碳目标背景下的新能源产业的投资逻辑确定性较高，如光伏，风电，核能等方向，这些行业在国内大概率会持续增长，同时在全球范围内会不断夯实自身产业链综合竞争力，具备长期的投资逻辑，当估值回调至合理区间后，从长期看将会又重新具备较好的投资价值。02宝盈基金反复磨底，价值蓝筹仍胜一筹。美联储激进加息预期和国内疫情制约市场风险偏好，疫情的持续发展导致国内经济短期承压，物流不畅和供应链扰动使得部分企业停工停产，居民消费受到冲击。在疫情走向明朗前，预计A股仍将以反复磨底为主。4月降准落地释放“稳增长”继续加码的信号，后续关注重点领域政策落地及基本面恢复情况：第一，疫情防控和物流保障两手抓，有望推动企业复工复产；第二，消费方面，消费券等促消费政策或陆续出台；第三，国内货币政策仍有独立空间，宽信用仍需加码，1年期和5年期LPR有下调可能。风格上，红利策略、稳增长价值蓝筹仍胜一筹。03金鹰基金重申观点，股指修复难以一蹴而就，底部区域不悲观。近期俄乌冲突再有升级、国内疫情出现反复等，均对A股市场投资者情绪有较大影响，但阶段扰动过后，因后续国内“稳增长”趋势依然未变，对股市的正面影响将逐步体现。我们预期，接下来的国内重要会议上，或将进一步明确在当前国内外较大压力叠加之下政策端“稳增长”的决心、能力和重要方向。此外，海外通胀压力未有明显改善前，美联储鹰派预期管理难以改善，后续对海外通胀演变仍须保持密集关注。短期来看，A股市场已进入财报密集发布期，近期央行降准、疫情保供等举措均显现政策端在持续发力，有利于市场的积极因素正在不断累积。而投资者风险偏好的提升，有待国内基本面企稳、海外美联储紧缩预期消化等实质性的方向变化。行业配置上，维持均衡配置“稳增长+低估科技+大众消费”。疫情和外围经济压力下，稳增长政策仍将发力，后续政策未落地显效前，仍可逢低参与。稳增长主线除了地产、银行以外，可逐渐关注地产链后周期品种。与此同时，可自下而上、左侧关注以PEG视角衡量、具有较强性价比的科技板块优质品种。另外，随着本轮疫情的逐步受控及趋于好转，此前受到需求压制的疫后复苏主线，以及经济下行期盈利增长稳定、可涨价传递通胀的大众消费品亦值得持续重视。

【收盘点评】今天市场又换了方向，稳增长和高成长此消彼长

行情回顾【2022年4月18日】4月18日，三大指数早间低开后探底回升，创业板指小幅上涨。盘面上汽车产业链集体拉升，汽车零部件板块掀起涨停潮；证券、银行等大金融板块集体下挫，煤炭、钢铁、水泥等周期股走弱。午后指数大幅分化，沪指维持弱势震荡，盘面上物流、生物疫苗等前期领跌板块快速反弹，培育钻石、半导体、电力板块走强；房地产板块冲高回落。总体而言，个股涨多跌少，超2800只个股上涨，两市成交大幅萎缩，今日成交7783亿元，较上个交易日缩量1329亿。截止收盘，沪指跌0.49%，报3195.52点，成交额达3664亿元；深成指涨0.37%，报11691.47点，成交额达4119亿元；创业板指涨1.11%，报2487.77点，成交额达1383亿元。板块上，汽车、半导体、农业等板块涨幅居前，煤炭、房地产、证券等板块跌幅居前。重要资讯01中国一季度GDP同比增长4.8%统计局4月18日公布，初步核算，一季度国内生产总值270178亿元，按不变价格计算，同比增长4.8%，比2021年四季度环比增长1.3%。分产业看，第一产业增加值10954亿元，同比增长6.0%；第二产业增加值106187亿元，增长5.8%；第三产业增加值153037亿元，增长4.0%。02发改委明确煤炭领域哄抬价格违法行为认定标准国家发展改革委价格司召开专题会议，会议指出，煤炭是重要基础能源，做好煤炭保供稳价工作意义重大。在现有法律法规框架下，研究明确煤炭领域哄抬价格违法行为的具体认定标准，有利于引导煤炭经营者合法经营，维护煤炭市场正常秩序。下一步，国家发展改革委将根据各方面意见，抓紧完善煤炭领域哄抬价格违法行为认定标准的有关规定，推动有关部门加大执法检查力度，切实维护煤炭市场价格秩序，更好保障国家能源安全。市场观点01恒生前海基金今天沪深两市大幅低开，开盘后震荡回升。短期来看，国内政策出现一系列积极变化，包括年内首次降准、各地地产政策的进一步放松、国内供应链冲击正逐步缓释，市场整体信心得到进一步修复。随着上海对部分新兴产业有序复产复工，包括汽车产业链在内的成长赛道短期的机会正在逐步显现。当前A股仍处于磨底期，大概率延续震荡修复走势，以结构性行情为主。目前初步判断基本已经到相对底部，市场对于政策底的预期也较为明确。未来伴随疫情边际改善，下游需求有望逐步好转。随着部分风险因素缓解和弱化，叠加上市公司一季报逐渐披露，短期内市场情绪修复的概率较大。二三季度政策或继续发力，经济预期也有望逐步企稳。建议关注：1）一季报预期较强的成长板块，例如新能源汽车、光伏等；2）前期受疫情和大宗商品涨价影响较大的板块，比如消费等。02宝盈基金反复磨底，价值蓝筹仍胜一筹。美联储激进加息预期和国内疫情制约市场风险偏好，疫情的持续发展导致国内经济短期承压，物流不畅和供应链扰动使得部分企业停工停产，居民消费受到冲击。在疫情走向明朗前，预计A股仍将以反复磨底为主。4月降准落地释放“稳增长”继续加码的信号，后续关注重点领域政策落地及基本面恢复情况：第一，疫情防控和物流保障两手抓，有望推动企业复工复产；第二，消费方面，消费券等促消费政策或陆续出台；第三，国内货币政策仍有独立空间，宽信用仍需加码，1年期和5年期LPR有下调可能。风格上，红利策略、稳增长价值蓝筹仍胜一筹。03国寿安保基金权益市场风险偏好继续恶化，虽然部分扰动因素在上周出现积极变化，但经济下行风险作为本轮市场调整的核心逻辑，仍未出现明显边际变化，仍需等待稳增长的效果的落地，或者政策的进一步加码，从而帮助市场信心的恢复。从基本面看，目前出口回落的迹象已出现，3月出口同比增速继续小幅回落，但整体增速依然好于预期。当前，出口数量已经显著回落并降低至疫前水平，出口韧性主要来自于价格拉动，未来随着国际经贸快速修复，我国出口优势将被逐渐削弱，经济将更加依赖内需的恢复。从政策与风险偏好看，上周国常会再提“降准“，确定加大金融支持实体经济的措施，引导降低市场主体融资成本，同时部署促进消费的政策举措，助力稳定经济基本盘和保障改善民生，稳增长政策持续发力。整体来看，市场短期仍存在较多不确定性，仍需关注政策、疫情、以及海外政策收紧节奏，继续建议均衡配置策略，关注稳增长与产业革新两条重要主线。长期仍以高端制造、消费升级为主线，看好新能源、军工、通信、医药等行业的配置型机会；中短期主线偏向防御性和估值修复，寻找低估值且存在景气反转预期板块，关注大金融以及基建地产产业链等稳增长交易机会，包括银行、地产等行业。

中正达广基金黄欣：居家办公是对企业综合管理体系与管理能力的全新考验与重大机会

本轮疫情发展至今，企业既面对全域封控、人员足不出户的严格管理，又依然要保证企业业务不停摆、少损失的生存现实，这时的企业面对的恐怕就是真正意义上微观层面的“供给冲击、需求收缩、预期转弱”的三重压力。面对现实的“三重压力”，为了实现“禁足不失能”、减少“因疫伤企”的冲击力，从而保持企业持续运转，于是“居家办公”再次快速进入了我们的工作生活。本文也想借次机会，聊一聊“居家办公”这件事，探讨一下“居家办公”到底考验了谁？到底形成了什么样的机会？很多人一听到“居家办公”几个字，就会非常自然地和腾讯会议、Zoom这样的视频会议软件联系在一起。但是如果我们从企业管理体系与管理能力的视角来观察，“居家办公”，至少在以下四方面对企业管理体系、管理能力及理念形成重大挑战与机遇，而绝对不是在家里开几个会、讨论几个需求、拼凑几个会议纪要这么简单：（一）基于云且更具灵活性的分布式业务支持与运营基础设施以我们企业中正达广基金为例，作为证监会核准的持牌基金服务机构，基金业务的连续性、安全性、稳定性要求极高，公司花费近2年时间，完成了从底层数据、中台运维、资金清结算、风控与合规，到前端客户交易、呼叫中心、需求迭代、敏捷开发在内的业务全流程云化改造，基于专有金融云最终形成了紧贴需求、运行可靠的自研业务运行与运营支持系统。通过该系统，企业真正实现了办公室职场“零干预”的远程分布式运营。这恐怕才是企业能够实现真正意义的“居家办公”的最核心要件与竞争力，不然即使实现了“居家办公”，相信企业管理者在家内心恐怕也很难踏实。（二）长期积累形成的企业目标导向文化驱动力居家办公过程中，需要严防“本末倒置”与“形式主义”。我们要进一步明确，居家是形式，办公是手段，达成企业的发展目标才是最终目的。居家办公期间，或许最能考验企业是否真正以发展目标为导向，企业的价值观中，是否真的渗透进了目标与绩效导向的文化驱动力。这些都不是一朝一夕能够形成，需要在线下办公的过程中，持续淬炼、打磨而形成。不管你们企业是用KPI考核，还有是用OKR考核，居家办公都是一种挑战，因为少了一份面对面的、甚至挂在办公室墙上的对于目标的紧迫感与压力，如果企业没有形成目标与绩效导向，就很容易导致团队乃至企业的目标的涣散。OKR（Objective-KeyResult）的方法，更有利于阶段性检验关键成果，与公司目标拉平，推动全年任务实现，我司在实施多年OKR考核后，面对居家办公的客观条件制约，各级管理者，也就多了一份淡定和自信。（三）优质且富于弹性与潜能的人力资源体系科学技术是第一生产力，人力资源是第一资源，这句话在居家办公过程中，更是如照妖镜一般，将企业人力资源中个体、群体、层级梯队的能力，以及整个人力资源体系的弹性与潜能刻画得入木三分。自驱力强、目标明确的员工，居家办公可谓是插上了“梦想的翅膀”，不但工作效率提升，还有了更多时间与家人陪伴、做更多自己喜欢的事情。反之那些平时涣散无力、靠考勤与老板出现与否来驱动的员工，这个时候可谓是“身心煎熬”，那种失去目标的迷茫与人人都有的天然惰性，相互交融之后，到交工作前的那一刻的焦虑可想而知。企业的人力资源系统，在构建富裕弹性与潜能的人力资源体系时候，一方面除了要在入职面试、试用期考察、转正反馈、人才360度评估等各个环节加强考察外，还应该对被识别的优质人才，依照居家办公的逻辑，进一步放松管控，给人才更多资源与弹性空间，在他们这些群体中试行包括“豁免考勤制度”、“无上限年假制度”、“小额报销免审制度”等一系列自我约束制度，这些都是进一步激发员工潜能、活力，提高获得感、满意度的极佳手段。居家办公给了人力资源一次绝好的探索机会。（四）与企业数字化转型相适应的运营管理企业的数字化转型，是近些年非常火热的话题，很多企业开始启动向“数字化”甚至“数智化”转型。但是一些企业的数字化转型成果却未尽人意，甚至与企业管理者的目标相去甚远，究其原因或许和数字化转型后缺乏与数字化相适应的运营管理能力有很大关系。“居家办公”期间这样的矛盾问题，可能变得更加突出，当然也形成了企业竞争弯道超车的机会。几个例子、几个问题，可以给管理者思考：你的企业的工资、报销流程，是否已经实现了全流程的在线审批；你的企业的内部业务需求沟通，是否已经形成了足够的团队协同与协作，而不是一个邮件主送、抄送、密送的原始形态；企业的中台业务看板是否已经真正意义上实现了去报表化，而实现商业智能BI化、对业务形成反馈与优化，凡此等等。诸如上述的三个案例，如果没有相对系统地适应数字化、非面对面转型的运营管理体系的话，居家办公可能将你的工作效能减半，员工甚至会落入“居家办公，工作反而比以前更多了，开了无数的会像没开一样”的错觉与思维陷阱。（五）最后，也可能是最重要的除开以上种种，居家办公还对企业管理者的心智是一种挑战，包括“员工没有在我眼皮子底线干活，就一定没有好好工作”、“既然已经是居家办公了，又没什么事情，晚上9点半我们来个2小时的短会吧”，现实中这些观念想法恐不在少数，也都值得我们很多抱有此类畸形想法的管理者反思。居家办公，甚至对企业未来的发展模式与转型机遇包括：企业是否需要那么多人，是否需要一个集中的职场等一系列的话题，值得引起企业管理者们的持续思考，因为事实上3年来全球已经有众多顶尖企业宣布支持员工常年居家办公，在此我们便不再赘述。以上是作者对“居家办公”一些思考，愿疫情早日散去，生活和工作早日回归常态，让企业有更多时间关注疫情里的“居家办公”带给我们的改变，并将之运用到企业未来发展之中。沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春，愿后疫情时代的企业与企业家们共同携手，不啻微光，向春而行。2022年4月12日（本文作者：黄欣，中共党员，管理科学与工程博士，上海中正达广基金有限公司党支部书记、创始人、总经理。徐汇区工商联常委、区青企协理事，上海市工商联小微企业委员会委员）

中正达广基金与浦发银行科技金融部共探大模型行研应用

近日，浦发银行科技金融部袁蕊总经理一行莅临上海中正达广基金销售有限公司，就当前热门的大模型技术在行业研究（行研）领域的应用场景、成熟度等进行了深入交流与探讨。会上，中正达广基金党支部书记、总经理黄欣详细介绍了大模型技术在行研领域的多种应用场景。通过结合海量数据，大模型能够实现对市场趋势、行业动态的精准预测与分析，为基金销售提供更加科学、高效的决策支持。同时，大模型还具备强大的自然语言处理能力，能够自动阅读、理解并生成高质量的研究报告，极大地提高行研工作的效率与质量。黄欣总经理表示，随着技术的不断进步与应用的持续深化，大模型在行研领域的成熟度会显著提升。未来公司也将不断完善数据处理与分析体系，积累丰富的实战经验，争取为客户提供更加稳定、可靠的服务。目前，公司还积极与国内外知名高校、研究机构等开展合作，共同推动大模型技术的创新与发展。浦发银行科技金融部袁蕊总经理对中正达广基金在金融科技领域的创新成果表示高度赞赏，并认为大模型技术在行研领域的应用具有广阔的前景和重要的战略意义。双方表示将进一步加强合作，共同探索大模型技术在金融领域的更多应用场景，推动金融科技的创新与发展，为实体经济提供更加优质、高效的金融服务。

全国防范非法证券期货基金宣传月｜带你一起了解非法证券期货基金活动

承过往之序章，做金融大文章——写在中正达广成立十四周年暨基金业务启航十周年之际

2024年是中正达广成立的第十四个年头，也是中正达广基金业务启航十周年。回首十四载，我们经历了全球经济惊涛骇浪式的起落周期，经受了百年未有之大变局下的诸多困难与挑战。在这个“路虽远行则将至，事虽难做则必成”的时代里，我们大路朝天坚定地走在高质量发展的新征程上。企业从成立之初的资产管理规模不到3亿的三个人的初创公司成长为销售管理规模超过700亿元、年收入超3亿元、利税逾千万的持牌民营金融服务机构。能取得这些成长与蜕变的原因，是企业在新时代里紧紧抓住了“数字金融”、“科技金融”的新赛道，在短短几年时间里，完成了从“传统基金销售金融服务机构”向“数字化金融基础设施服务机构”的全面转型，成为在多个细分基金领域具有行业领先优势的金融科技企业。随着大模型、机器学习等前沿技术在金融领域的深度应用，中正达广基金将以数字化、数智化转型为依托，加快探索技术驱动的新金融生产力。我们将不断利用自身技术优势将基于金融语料的金融垂类模型预训练等工作与探索，深度融入到基金投资研究、投资者识别与保护等领域，进一步推动“传统投研”向“数字投研”、“中国式投研”不断转型，持续唱响中国经济光明论、实现公司高质量发展、推动金融新质生产力的加快形成。凡是过往，皆为序章。中正达广人将始终秉承为投资人持续创造价值、不断满足投资者对美好生活的向往、让金融更具政治性与人民性的初心，砥砺前行。中正达广基金将以成立十四周年、基金业务启航十周年为新起点，以技术创新为依托，继续深化数字金融领域的探索与实践，努力践行习近平总书记提出的新质生产力的跃迁，做好中央金融工作会议提出的金融“五篇大文章”，在高质量发展的道路上行稳致远。中正达广基金总经理黄欣2024年5月18日

【5·15】全国投资者保护宣传日——推动高质量发展，提振投资者信心

近年来，随着中国社会经济的发展和居民生活水平的显著提高，人们的理财意识逐步增强。但由于一些投资人缺乏足够的风险防范意识、专业的理财知识和对投资市场的深入理解，他们成为了不法分子的主要目标。不法分子以高息为诱饵，通过各种手段进行非法集资诈骗活动，这些行为不仅给投资人带来了巨大的经济损失，也严重破坏了金融市场的秩序和稳定。在一年一度“5·15全国投资者保护宣传日”的到来我们深感有必要为广大投资者普及一些金融投资必备知识帮助大家提高风险防范意识远离金融投资陷阱中正达广基金以投资者为中心，力求保护投资者合法权益，帮助大家提高自我保护能力，强化理性投资和风险防范意识，力争让投资者保护理念深入人心，切实保护中小投资者合法权益。本期专题就让中正君带你了解“如何理性投资”。金融业，必须持牌经营！金融业是特许经营行业，意味着该行业内的机构必须持有相应的金融牌照才能从事特定的金融业务。金融牌照，也称为金融机构经营许可证，是相关机构经国家金融监管部门（如人民银行、银保监会、证监会等）批准，获得的从事特定金融业务的许可证。这些金融业务包括但不限于银行、保险、信托、证券、期货、金融租赁、公募基金和第三方支付等。持有金融牌照的机构，不仅可以证明其合法合规的经营地位，还能为客户提供信任和安全感。因此，对于投资者来说，为确保自己的权益得到保障，选择持有金融牌照的机构进行金融交易和投资是非常重要的。合法的资产管理业务，必须纳入金融监管！资产管理业务，作为金融业务，属于特许经营行业，必须纳入金融监管。如果您有投资理财的需求，请选择银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等持牌金融机构发行的资产管理产品等。未经金融监督管理部门许可，任何非金融机构和个人不得代理销售资产管理产品。什么是非法集资？非法集资是指单位或者个人未依照法定程序经有关部门批准，已发行股票、债券、彩票、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺一定期限内以货币、实物以及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。常见套路有哪些？非法集资的不法分子为了引诱投资人上当受骗，通常采用以下手段骗取人们的信任：包装公司门面，打造实力假象为了达到非法集资的目的，不法分子往往成立公司，办理工商执照、税务登记等手续，貌似合法，实则没有金融资质。他们还会利用高档奢华的办公场所、甚至不惜花费重金投入媒体广告进行包装宣传、举行各种路演、推介会、邀请所谓的名人、学者打广告，以此装点公司门面，造成很强的欺骗性。编造投资项目，打消理财疑虑不法分子通常会编造各种投资项目，从过去的农林矿业开发、民间借贷、房地产销售、原始股发行、加盟经营等形式逐渐升级包装为投资理财，如财富管理、金融互助理财、海外上市、私募股权等形形色色的理财项目，并且承诺有担保、可回购、低风险、高回报等。承诺高利回报，达到敛财目的高利引诱，是所有诈骗犯罪分子欺骗群众的不二法门。他们大多一开始会按时足额地兑现先期投入人的本息，然后借此进行宣传扩散致使更多的人受骗投入，之后拆东墙补西墙，用后来人的钱再兑现先前投入人的本息，等达到一定规模后，他们便秘密转移资金、携款潜逃。避开投资陷阱，有妙招！三审一审：有无获取金融监管机构（像是人民银行、银保监会、证监会之类）的准许文件，能够向监管部门查对真假；二审：投资理财产品是否在批准的经营范围内；三审：资金投向领域是否真实、安全、可靠。三想一想：是否真正知晓该产品及市场行情；二想：投资收益是否符合市场经营规律；三想：自身经济实力是否具有抗风险能力。三不要一不要：盲目相信广告，这些虚假宣传往往都是夸大其词，目的就是引诱你落入投资的圈套；二不要：盲目相信熟人的介绍以及所谓的专家推荐，很有可能他们自己也受到了蒙骗而不自知；三不要：被高利诱惑盲目投资，天上不会掉馅饼。高收益不但意味着高风险，还可能是投资的骗局，投资一定要慎重、坚守理性。

中正达广基金党支部书记、总经理黄欣参加2024徐汇区首期“委员沙龙”共话新机遇

3月15日下午，徐汇区政协以“经济大家谈——共谋当前经济形势下推动徐汇区域经济高质量发展”为主题，举办2024年首期“委员沙龙”活动，共话新机遇、共绘同心圆。现场讨论热烈，与会嘉宾和委员们畅谈当前经济形势下助推徐汇区域经济高质量发展的路径，为区域经济社会发展建言献策。活动期间，徐汇区政协委员，中正达广基金党支部书记、总经理、黄欣博士就“金融新质生产力——助力徐汇现代金融转型与跃升‘’进行了分享。（图为徐汇区政协委员，中正达广基金党支部书记、总经理、黄欣博士）金融新质生产力：技术与创新驱动高质量金融今年全国两会，总书记在东北考察时提出的“新质生产力”概念成为了大会最热的焦点。“新质生产力”其实质是一种创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。它由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生，以劳动者、劳动资料、劳动对象及其优化组合的跃升为基本内涵，以全要素生产率大幅提升为核心标志，特点是创新，关键在质优，本质是先进生产力。在相当长的时间里，很多人认为“金融”作为“资金融通”的代名词、作为一种工具，其主要调整的是生产关系，而不是生产力，但是伴随着人工智能、机器学习的革命性发展，特别是以大模型、生成式人工智能AIGC为代表的里程碑式的技术突破，创新赋予了金融全新的功能定位，依托技术创新，金融本身可以形成全新的生产力，而且是一种基于金融数字化转型、金融场景变革、金融能级跃升的“新质量生产力”。模式创新：从“传统基金销售机构”到“金融基础设施提供商”中正达广基金扎根徐汇14年，作为是徐汇区内仅有的两家持牌独立基金销售机构之一，依托徐汇滨江、西岸数字谷人工智能、大模型、现代金融的产业集聚优势，抢抓“数字金融”、“科技金融”转型赛道，在短短几年时间里，完成了从“传统基金销售金融服务机构”向“数字化金融基础设施服务机构”的全面转型，成为在多个细分基金领域具有行业领先优势的金融科技企业。公司业务也从传统的公募、私募基金销售业务，快速延伸至智能交易决策、金融SaaS、机器学习与计算投研研究等领域，资产管理规模、交易量等重要指标均实现超过150%的年复合增长。这样的转型发展，依靠的是就是以技术与创新驱动的“金融新质生产力”。技术突破：让金融更具政治性与人民性今年来，中正达广基金将自然语言处理（NLP）、金融语料的大模型预训练等工作，深度融入到基金投资研究中，推动“传统投研”向“数字投研”、“中国式投研”不断转型发展，唱响中国经济光明论，不断挖掘中国特色估值体系的内涵外延等方面起到了更大的独特作用，提升金融的政治性。同样地，在探索使用包括隐私计算、集成学习、联邦学习等技术方法过程中，基金企业也实现了不断完善投资者精准画像、风险承受能力识别、产品适当适配性提升等工作，进一步保护中小投资者利益，帮助中小投资者进一步识别风险、降低成本、提升财富的获得感，践行金融的人民性。原文转自：“徐汇政协”微信公众号，文章略有删改。原文标题：《委员之声|经济大家谈，共话高质量发展，看看委员怎么说（三）》原文链接：https://mp.weixin.qq.com/s/khmaQ36Nc_zp98Dcy8K46w

向心聚力 踔厉奋发 | 上海市徐汇区龙华街道商会第二届第一次会员大会顺利召开！

9月15日上午，上海市徐汇区龙华街道商会第二届第一次会员大会顺利召开。徐汇区委统战部副部长、区工商联党组书记、区台办主任陈继刚，龙华街道党工委书记张健慈、街道办事处副主任刘蒞、街道商会会员单位代表出席会议。大会听取了龙华街道商会第一届理事会工作总结报告和龙华街道商会换届筹备工作报告，选举产生了龙华街道商会第二届理事会，并通过第二届理事会第一次会议选举产生新一届会长、副会长、监事长及监事单位。上海中正达广基金销售有限公司黄欣当选会长，上海西岸开发（集团）有限公司曹其炜、腾讯科技（上海）有限公司张立军、阿里巴巴（上海）有限公司郑佳、上海网之易璀璨网络科技有限公司刘正俊、上海影恒电子科技有限公司张剑桥、上海得帆信息技术有限公司张桐、上海大居建筑工程集团有限公司居官玉、上海联影智能医疗科技有限公司司京玉当选副会长；泰和泰（上海）律师事务所海宝当选监事长，上海徐汇滨江经济发展有限公司刘勃、上海轩和会计师事务所（普通合伙）吴杰华当选监事。会上，新当选的商会会长黄欣提名第一届龙华街道商会会长、上海金磐拍卖有限公司刘建民为名誉会长，龙华街道营商办负责人谭一哲为商会秘书长。街道办事处副主任刘蒞、新一届龙华街道商会会长黄欣向名誉会长刘建民授牌。新当选的龙华街道商会会长黄欣在发言中表示，今后将认真履行会长职责，与会员单位一起努力，打造具有龙华特色的品牌商会，在新一届商会工作中强化“以商养会，以会促商”的商会机制，增强会员企业在徐汇龙华营商的获得感，提升企业稳健合规可持续经营水平，助力龙华经济高质量发展。龙华街道党工委书记张健慈向当选龙华街道商会新一届领导班子的企业家表示祝贺，并就新一届商会发展提出三点期望：一是重整行装再出发，持续坚持党建引领。建立健全“党建引领、商会凝聚、企业协同”运作机制，吸引吸收更多具有行业代表性与影响力的企业加入商会，为集聚商会影响力打造更强磁场。二是不待扬鞭自奋蹄，持续优化商会发展热土。持续深化开展“一会一品牌”建设活动，进一步整合各类资源，加强共建合作，将“龙华讲坛”等品牌落实落细，为龙华街道商会注入更多新活力。三是不畏浮云遮望眼，持续促进商会健康发展。切实提升服务非公有制经济和非公有制经济人士“两个健康”的能力水平，及时向政府反映市场主体发展情况；做好行业自律，鼓励商会会员单位和企业家们自觉履行社会责任，促进经济效益和社会效益共赢。徐汇区委统战部副部长、区工商联党组书记、区台办主任陈继刚表示，龙华街道商会第二届第一次会员大会是街道商会发展历程中的重要里程碑，新一届商会要把握好当前的发展机遇，乘势而上；希望新当选会长的黄欣同志接过接力棒，带领新一届商会凝心聚力，跑出加速度，再创新辉煌。同时，陈书记对龙华街道商会工作开展提出三点要求，一是要聚焦商会品牌，提增商会活力；二是要加强商会队伍建设，提高发现解决问题的能力；三是要紧密联系会员，提升服务能级。大会还邀请了解放日报上观新闻主编、智库专家王多老师，为龙华街道商会会员单位代表带来了以“迈向高质量发展”为主题的最新时事政策分享。上海市徐汇区龙华街道第二届商会理事单位名单上海中正达广基金销售有限公司上海西岸开发（集团）有限公司腾讯科技（上海）有限公司阿里巴巴（上海）有限公司上海网之易璀璨网络科技有限公司上海得帆信息技术有限公司上海影恒电子科技有限公司上海大居建筑工程集团有限公司上海联影智能医疗科技有限公司上海湘芒果文化投资有限公司上海科岸承华企业发展有限公司上海乐元素世界科技有限公司国广顺能（上海）能源科技有限公司上海东航资产管理有限公司上海世合实业有限公司上海顶黎机电设备有限公司上海诺布置业有限公司上海沃众认证有限公司上海极氪蓝色新能源技术有限公司上海巽琦国际贸易有限公司上海数科律师事务所上海铭依眼科门诊部有限公司上海启武保安服务有限公司赞客餐饮管理（上海）有限公司泰和泰（上海）律师事务所上海徐汇滨江经济发展有限公司上海轩和会计师事务所（普通合伙）

党建引领，科技驱动，做有温度的金融科技企业！

龙华街道“两新”组织上海中正达广基金销售有限公司党支部现有党员13人，党员人数占到员工人数的37%，“价值、平衡、快乐、爱”是中正达广基金的企业核心价值观，公司坚持党建引领、科技驱动创新发展，把支部建设与企业发展紧密结合，不断融入徐汇区域发展，做有温度的金融科技企业。党史学习教育工作开展情况（一）丰富党课内容，让党课既有“意义”又有“意思”为落实公司党支部“三会一课”制度，进一步提升党员素质、增强党内团结、凝聚党员力量。党支部高度重视党课的频度和质量，做到既有“请进来”，也有“走出去”。#01党支部书记上党课在中正达广基金党支部开展的专题分享会活动上，黄欣书记以《置身时代洪流深入理解“国之大者”》为题，作了一堂形式新颖的主题党课。此次党课也是公司支部书记上党课系列的第三讲。徐汇区区委党史学习教育第六巡回指导组和龙华街道党建服务中心相关工作人员莅临现场参与指导。#02红色精神分享会公司党支部通过红色分享会的形式深度挖掘出上海作为党的诞生地背后的光辉历史。活动后授课老师给每名参加活动的党员和群众代表签名赠书，希望每一个人都能够通过研读著作去提升爱国主义情怀。通过活动，党员们不仅了解了《义勇军进行曲》所蕴含的历史厚重感，坚定了今后为事业奋斗拼搏的信念。分享会活动对楼宇党建的推动也起到了积极的作用。（二）创新学习方式，“多维度”汲取党史精神力量#01讲好心中的“四史”在“四史”教育过程中，支部鼓励党员回归初心，用属于每个人自己的方式讲述“四史”、交流学习体会，并形成可分享、可互动、可复制的宣传课件。形成了包括《渔阳里，讲述党史里的“第一”》《学习是共产党员的责任》《一位老党员的口述回忆改革开放史》《中央红色交通线》《心有所信、方能行远——改革开放史》《走好新时代长征路》《从改革开放故事中学新中国企业发展史》等7篇视角各不相同、形式丰富多样的互动交流学习报告。#02“学习强国”的“新玩法”学思践悟、融会贯通，同时也能指导日常工作。既要走通“学习强国”作为党员日常理论学习的线上路径，也要抓住线下学习与讨论对深入领会理论的重要作用，实现线上线下协同。#03“科技+党建”学理论作为金融科技企业，支部党员利用自己独有的金融科技驱动的创新能力，探索了人工智能赋能党建及理论学习的一种全新思路。支部党员专门编写了程序，使用自然语言处理（NLP）、循环神经元网络（RNN）等机器学习技术方法，对一些重要理论文件、讲话进行聚类分析，依靠人工智能完成文件的分词分析、情绪感知、语义网络构建等一系列工作，最终形成全新的学习指引，帮助党员更高效深刻地领会理论核心。（三）扎实开展实践，将赓续红色血脉落到实处#01军民共建成长效在中国人民解放军建军94周年的重要日子，中正达广基金党支部来到了辖区内长期军民共建的中国人民解放军某分队送上慰问品，向全体官兵致以节日的慰问和崇高的敬意。八一慰问既是一次双拥活动，也是中正达广党支部与部队支部的共建。在慰问谈话的过程中，中正达广的党员们了解官兵们学习、工作、生活情况，就加强军民融合等主题进行了深入的交流。交流后，中正达广党员们与部队战士举行了一场篮球友谊赛。#02远赴红河扶贫困公司党支部积极参与龙华街道扶贫济困工作，多次随考察团赴云南省红河州屏边县考察，并开展沪滇扶贫协作“百企结百村·携手奔小康”活动。公司党支部参与了永宁乡政府召开的“龙华街道-永宁乡携手奔小康行动座谈会”的签约仪式及捐赠仪式。前往清泉希望小学看望孩子并捐赠学习用品。让贫困家庭的孩子不输在起跑线上，让他们接受和城市孩子差异不大的优质教育，安心学习，通过教育改变自己的命运，用自己的聪明才智创造未来，从而彻底根除贫困。#03同心齐力共抗疫疫情后的复工复产，战时状态支委会要求“党员先上，党员全上”。疫情后公司全体党员以最低人员配置方案的复工复产模式运行，并坚持了整整2个月，帮助全公司度过了疫情后最艰难的时光。在防疫最吃劲、责任最重大的环节上，党员同志显现出的关键时刻敢于担当、毫不退缩、勇于战斗的能力与品质，充分诠释了党员先锋模范与基层支部的战斗堡垒作用，成为支部宝贵的精神财富。疫情期间，开展新冠疫苗接种是巩固拓展疫情防控成果，维护人民群众生命健康的重要且必要手段。龙华街道大量的医护工作者和志愿者昼夜奋战在疫苗接种一线。为传递爱心，致敬疫苗接种工作人员，支部党员以特殊党费的形式，向疫情防控捐款总金额6620元，人均捐款827元。向上海市徐汇龙华社区基金会捐款一万元，获得捐赠荣誉证书，体现了“两新”组织党员使命担当。在疫情防控、防疫物资供应短缺时，公司党支部采购了抗病毒消毒喷剂等防疫物资捐赠给龙华街道社区一线疫情防控人员及志愿者。党支部通过区青联、区青年企业家协会，向抗疫防控一线的区内对口医院捐赠取暖设备，得到区青联的高度评价。#04高唱赞歌表初心龙华街道党工委主办从“新”出发，共同为伟大的党、伟大的母亲献上最真诚的祝福和祝愿。公司党支部的党员们多次排练到深夜，精心排练了合唱歌曲《灯火里的中国》，以此表达支部党员们对党的深厚情感和与党同心同德的赤诚之心。

基金直播业务迎来巨变，中正达广基金强调专业和合规并发力短视频投教

2020年受疫情影响，基金宣传推广大部分从线下转移到了线上，基金业也加入到直播战场。经过一年多的摸索和尝试，直播这一全新的营销模式已经成为新基金发行、老基金持营的必选动作。目前，基金公司平均每天做一到两场直播已极为普遍，一天做到4场甚至更多的也不占少数。直播，为公募基金和投资者之间搭建了一条更便捷、高效的通道。但对于这一全新的营销模式还缺乏必要的规范。前不久，基金直播的合规边界终于迎来了权威部门的非正式确认。5月27日，中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）向行业机构发布了《公募基金直播业务专题讨论会会议纪要》（下称《纪要》），针对现有基金直播业务的形式、红包发放、投资者适当性管理以及合规内控多个环节提出了规范性建议。中正达广基金在第一时间学习讨论，研究《纪要》的合规要求，从行业合规的层面，对直播流程中涉及的方方面面逐条对照《纪要》深入解读，包括重新修订直播内控制度，开展主播与嘉宾直播规范培训，加强事前、中、后直播审核与合规台帐记录，以及在直播过程中同步展示相关的资料信息，如直播中涉及的基金产品的风险等级与所适合的投资者、基金产品成立以来的业绩走势图、基金经理在管所有同类产品的区间业绩、基金经理完整的从业经历等，强化风险揭示。作为直播业务的先行者，早在2019年双11，中正达广基金就试水直播平台，借力恒生电子旗下云英网络的直播平台探索独立基金销售机构营销新模式。截止目前直播期数已超200期，成功孵化了3名主播，分别在导购、投教、陪伴三方面各司其职、各有所长。当直播成为一种常态化的方式后，最终还是要回到“刺刀见红”实力的比拼。中正达广基金投研团队向直播组输送了专业的投资知识与技能，始终保持优质的内容输出才能更进一步的提高客户的忠诚度。从投资人的角度真正受益于基金直播；从管理人的角度更好地普及基金理财的意义和方法，树立中正达广基金专业的品牌形象。直播成为销售机构与投资者更有效更直达的沟通工具，未来依旧有无限可能。中正达广基金还将继续强化自身的专业性和合规性，通过基金直播做好投资者长期投资引导、教育的工作。除了直播业务，中正达广基金也在积极创新短视频的模式，这些短视频通过投资者喜闻乐见的形式，将投资者教育融入其中，将原本文字图片的内容转换成生动活泼的视频，表现力更强更直观，投资者对于这类新型的投教宣传形式也喜闻乐见，真正做到“寓教于乐”。无论是视频直播还是短视频，起本质都只是工具，真正为投资者提供更好的符合客户需求的理财产品才是中正达广基金的初衷和工作的落脚点。